Bölüm 483

Lehman Brothers’ın iflasıyla başlayan küresel finans krizi, dünyayı durgunluğa sürükledi. Bu dönemde kurtarıcı ülke olarak ortaya çıkan ülke ise Çin oldu.

Çin, her yıl yaklaşık yüzde 10’luk bir ekonomik büyüme oranı elde ediyor ve hem ekonomik hem de ticari ölçek olarak dünyanın en büyüğü, dünyanın üretim merkezi ve tüketim pazarı haline geldi.

Peki ya Çin çökerse? Tüm dünya bu şoku atlatabilecek mi?

James, asasının ucundaki balkabağını sallarken şöyle dedi.

“Çin’in kriz teorisi uzun zamandır varlığını sürdürüyor.”

Başımı salladım.

“Sanırım 20 yıldan fazla oldu.”

Ekonomik büyüme oranı yüksek olduğunda, demokratikleşme talebi nedeniyle başarısız olacaklarını söylediler; ekonomik büyüme oranı düştüğünde ise işsizlik nedeniyle başarısız olacaklarını söylediler.

Şu anda söylenenlere benzer.

Orta gelirli ülke tuzağına düşmek, nüfusun yaşlanması, çevrenin kirlenmesi, kutuplaşmanın ciddi boyutlara ulaşması, bölgesel uçurumun endişe verici olması, emlak piyasasında balon oluşması, istatistiklerin manipüle edilmesi, ülkenin birkaç ülkeye bölünmesi vb.

Tek bir başarısız yöneticinin bile Çin ekonomisini çökerteceğine dair 100 neden sıralayamaz mıyız?

“Soros bunu gerçekten hayata geçirdi.”

George Soros, hedge fonlarının kralı.

Yaklaşık üç yıl önce, Çin ekonomisinin çökeceğine inanarak yuan üzerinde kısa pozisyon almaya başladı. Daha önce İngiltere Merkez Bankası’nı devirmiş ve Asya finans krizine neden olmuştu; bu da o dönemde bile güçlü bir özgüven sergilediğini gösteriyor.

“Çin ekonomisinin sert inişi kaçınılmaz. Asya ülkelerinin para birimlerinin bugünden itibaren yüzde 40 oranında değer kaybetmesi normal.”

Ekonomik göstergelere bakıldığında, Çinli şirketlerin borç yükü o dönemde bile oldukça ağırdı.

Dışarıdan bakıldığında, eğer çöküşe izin verilirse, büyüme oranındaki düşüş ve sermaye çıkışı nedeniyle yuan değer kaybedecektir. Tersine, Çin hükümeti iflası önlemek için kamu fonlarını enjekte etmek isterse, faiz oranlarını düşürmeli ve para basmalıdır. Bu da yine yuanın değer kaybetmesine neden olan bir faktördür.

James sanki bir şeyler hatırlıyormuş gibi konuşmaya devam etti.

“George Soros önderliğinde Wall Street hedge fonları yükselişe geçti. Kyle Bass, Stanley Druckenmiller, Jacques Schreiber, David Einhorn, David Tepper ve daha niceleri. Wall Street’te adını bildiğiniz ünlü yatırımcılar, hisse senetleri, tahviller, emtialar ve gayrimenkuller de dahil olmak üzere tüm büyük varlıklarını sattılar ve ellerinde gerçek mühimmatla piyasaya girdiler.”

Ve o, bu gerçek mermileri Çin döviz piyasasına yağdırdı.

Çin hatta başbakana doğrudan başvurarak bu durumu eleştirdi.

‘Kısa pozisyon alan spekülatörler panik yaratarak kar elde etmeye çalışıyor! Çin ekonomisi spekülatörler tarafından yok edilebilecek kadar zayıf değil.’

Sonuç ne oldu?

“George Soros kaybetti.”

Çin bankaları ve şirketleri çökmedi ve yuan değerini korudu.

Daha da büyümeden önce kısa pozisyon açan hedge fonları geri adım atmak zorunda kaldı ve George Soros da büyük kayıplar yaşadı ve ellerini kaybetti.

Bu sonuç neden ortaya çıktı?

George Soros da dahil olmak üzere hedge fonu CEO’ları, kıyaslanamayacak düzeyde bilgi ve sağduyuya sahipler.

Yanılıyorlar mıydı?

George Soros’un çeşitli göstergelere dayanarak Çin ekonomisinin risk altında olduğuna dair düşünceleri ve iddiaları, sağduyuya dayanıyordu.

Sorun şu ki, Çin sağduyunun işe yaramadığı bir ülke.

Çin, dünyanın en sıra dışı ülkesidir. 1,5 milyarlık nüfusunun yanı sıra, siyasi olarak sosyalizmi, ekonomik olarak ise kapitalizmi seçmiştir.

Bu bile kapitalizm, ama gerçekte kapitalizm kılığında devlet tarafından yönetilen, planlı bir ekonomi. Gayri safi yurt içi hasılanın büyük kısmı devlet işletmelerinden geliyor.

Bu devlet bankası, devlete ait bu işletmeye borç veriyor. Bu nedenle, diğer ülkelerin aksine, bir şirket iflas etse bile, banka parayı hemen tahsil etmeden uzun süre bekleyebilir.

Ayrıca, Cumhurbaşkanı Zhang Pinghua’nın da dediği gibi, Çin ekonomisi kocaman bir denizdir. Bir göleti alt üst edebilirsiniz, ancak denizi alt üst etmek zordur.

Bir süredir derin düşüncelere dalmış olan Henry, sonunda konuşmaya başladı.

“Rothschild ailesinin serveti son 250 yılda istikrarlı bir şekilde büyümüş olsa bile, etkileri azalmaya devam edecekti. İşte bu yüzden gelişmekte olan ülkeler büyüdü.”

Keskin bakış açısı.

20. yüzyıldan beri dünyanın zenginliği on kat arttı. Ve bu artışın yarısından fazlası gelişmekte olan ülkelerde gerçekleşti.

Rothschild ailesinin Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa’nın siyasi ve finansal çevrelerinde ne kadar büyük bir etkiye sahip olduğu önemli olmaksızın, gelişmekte olan piyasalardaki etkileri sınırlı olacaktır.

Henry devam etti.

“Geçmişin aksine, modern finans sistemi giderek daha karmaşık hale geliyor. Bunu kontrol altında tutmak kolay değil. Ateşle yanlış oynarsanız, ateş yayılabilir ve kıtlığın büyük bir kıtlığa yol açmayacağını söyleyen bir yasa yoktur.”

Buckinghamshire’daki malikanede tanıştığım Grant Darrell Rothschild’i hatırladım.

Rothschild, yapmayı amaçladığı her şeyi başarabilseydi, benimle iletişime geçmesi gerekmez miydi?

Finansal krizin nedeni, nüfuzlarını Çin’e genişleterek konumlarını korumak mı?

Kore örneğini hatırladım.

Finansal kriz nedeniyle Uluslararası Para Fonu’ndan (IMF) kurtarma paketi alan Kore, finansal piyasalarını tamamen açmak zorunda kaldı. Yabancı sermayenin hisse senedi, tahvil ve döviz piyasalarına serbestçe girip çıkmasına izin verildi ve finansal sermayedeki yabancı sermaye paylarına ilişkin kısıtlamalar kaldırıldı.

Sonuç olarak, neredeyse tüm ticari bankalar yabancı sermayenin eline geçti. Lone Star’ın Korea Exchange Bank’ı satın alması bunun en önemli örneklerinden biridir.

Bu arada, Çin sermayesi dünyanın dört bir yanındaki şirketleri yutarken, Çin şirketlerine yapılan yabancı yatırımlar ciddi şekilde kısıtlandı.

Ayrıca, tüm ülkelerde olduğu gibi, finans sektöründeki yatırım düzenlemeleri de daha sıkı.

James dedi.

“Çin ekonomisi çökerse, ABD de ağır darbe alacaktır. Ancak Rothschild ailesi Çin finans piyasasını yutabildiği sürece, kimin zarar göreceği umurunda değil.”

İster uzun ister kısa pozisyon olsun, herkes aynı yöne doğru ne kadar çok hareket ederse, ilk yatırımcının karı da o kadar artar.

Bu nedenle, yatırım bankaları, özel sermaye fonları, hedge fonları vb. yatırımlarının doğru yönde olduğunu iddia ediyor ve tüm yatırımcıların onların izinden gitmesini istiyorlar.

George Soros başarısız oldu. Bunun nedeni, birçok yatırımcının Çin’in çökmeyeceğine inanması ve bunu ummasıydı.

Grace, asla başarısız olmayacağına dair güçlü bir özgüven sergiledi, ancak bunun ardında asla başarısız olmaması gerektiğine dair bir aciliyet duygusu yatıyordu.

“Rothschild ailesi başarılı olabilir mi?”

James cevap verdi.

“Durum üç yıl öncesine göre çok farklı. Çin’in ekonomik büyümesi daha da yavaşladı, varlık balonu derinleşti ve borç daha da arttı. Ve Soros’un aksine, faiz oranlarını yükseltme gücüne sahipler.”

Warren Boatt’ın dediği gibi, başkasının sahip olmadığı bir şeyi inşa edemezsiniz.

Fed Başkanı McClay, gösterge faiz oranını Rothschild’in talimatıyla değil, doğru olanın bu olduğuna inandığı için yükseltti.

Onların Ronald’ın zayıf yönlerine sahip olduğunu söylemedim.

Ancak her ikisi de başkanın kilit faiz artırımına ulaşamadığı bir durumda olduğunu fark etmiş olmalıydı.

Faiz oranları yükseldiğinde paranın değeri yükselir. Dolar güçlendiğinde yuan zayıflar.

Çin buna bağlı olarak faiz oranlarını artırabilir, ancak mevcut durumda faiz artırımının ekonomik durgunluğu hızlandırma riski yüksektir.

“Çin ekonomisinin çökeceğine dair sinyal vermemiz yeterli. Net bir sinyal verebildiğimiz sürece, dünya sermayesi Rothschild’lerin emir vermeden yapacaklarını yapacaktır.”

Para, herkesi harekete geçirebilecek en güçlü silahtır. Belirsizlik ortadan kalktığında, büyük bankalar ve hedge fonları hep birlikte saldırıya geçecektir.

Belki de bunun zaten Çin’e özgü bir şey olduğunu, bu yüzden nehri geçip saygısızlık yapmanın sorun olmadığını düşünüyorsunuz, ama gerçekte durum böyle değil.

Aslında, nehrin karşı kıyısında değil, hemen yanındaki büyük bir evde çıkan bir yangın bu. Elbette yangın her yöne yayılacak.

“Bu sadece Çin’e özgü bir sorun değil. Çin bu adımı attığı anda, ASEAN ve Orta Asya ülkeleri de birer birer atlayacak.”

Başımı şiddetle salladım.

“Buna Kore de dahil olabilir.”

Çin’in büyümesinden bugüne kadar en büyük faydayı sağlayan ülke Kore oldu. Hatta şu anda bile Çin, Kore’nin en büyük ticaret ortağı olup ihracatının üçte birini oluşturuyor.

İnternette Çin’in çökmesini dileyen birçok söz var, ancak Çin çökerse en çok zarar görecek ülke Kore olacaktır.

“Kore Kore’dir, ama gerçekten tehlikeli olan başka ülkeler de var.”

“Hangi ülkeden geliyorsunuz?”

“Ticaretinin tamamını Çin’e bağımlı olan bir ülke yok mu?”

Uzun süre düşünmeden aklıma hemen bir ülke geldi.

Kaşlarımı çattım ve mırıldandım.

“Kuzey Kore.”

Çin ekonomisinin çöküşü, ekonomisini yeni yeni geliştirmeye başlayan Kuzey Kore için ölümcül bir darbe anlamına geliyor. Kriz şiddetlenirse, Kuzey Kore açmak için çabaladığı kapıyı tekrar kapatacak ve kendi kendine yeterlilik çağrısında bulunacaktır. Sistemi istikrara kavuşturmak için başka bir provokasyon yapılırsa, jeopolitik kriz tırmanabilir.

Bu da Kore ekonomisine bir başka zarar daha verecektir.

“Ama bu gerçekten çok ciddi bir durum. Eğer krizin daha da büyümesini önlemek için birlikte çalışırsak, sonuç farklı olabilir.”

Kendi kendime mırıldanarak söyledim.

“Bir finansal kriz yaşanacak. Buna göre hazırlık yapmalısınız.”

Sözlerim üzerine Henry’nin yüz ifadesi sertleşti.

“Emin misin?”

“Evet.”

Grace’e inandığı için değil, onun öngörüsünü gördüğü için böyle davrandı.

2008’de yaşanan küresel finans krizi, kapitalizmin ortaya çıkışından bu yana meydana gelen en büyük krizdi. Ancak insanlık bu krizi atlattı ve dünya yeniden bir refah dönemine girdi.

Peki ya bir sonraki kriz?

Her şey altüst olduktan sonra ne olur?

* * *

ABD’deki programımı tamamladıktan sonra Henry ile birlikte Kore’ye döndüm.

Ronald ile görüşmek istiyordum ama şu an Beyaz Saray’a gitmemin pek bir faydası olmaz. Orada birçok göz bizi izliyor, bu yüzden bir süre birbirimizle iletişime geçmememiz daha iyi olur.

Taek-gyu hikayemi duyunca gözleri faltaşı gibi açıldı.

“Finansal kriz mi yaşayacaksınız? Çıldırmış değil misiniz?”

“İşte bu kadar.”

“250 yıl yetecek kadar yiyecek değil mi?”

“Görünüşe göre gelecekte 250 tane daha yemek istiyorlar.” (Daha fazlasını wuxiax.com adresinden okuyabilirsiniz)

İnsanın arzularının sonu yoktur. Özellikle, ne kadar çok şeye sahip olurlarsa, ellerinde tuttuklarından vazgeçme olasılıkları o kadar azalır.

Grace ile tanıştığımı hatırlıyorum. Onun için en önemli şey ailesi ve onlar için her şeyi yapar.

“Önceden bilme durumunu görüyorsanız, bunun mutlaka olması mı gerekiyor?”

“Belki de öyle.”

Olacak olan şey, olmak üzere.

“Kız kardeşine söylemen gerekmiyor muydu?”

“Henry size çoktan söylemiş olmalı. Karargâh düzeyinde önlemler alıyor olmalı.”

Taek-gyu bunu garip bir şekilde söyledi.

“Koyun kırpma işlemi gerçekten var mıydı?”

Öncelikle, gelişmekte olan ülkelere ekonomik büyümeyi desteklemek için sermaye sağlıyor. Ardından faiz oranlarını yükseltiyor, kredileri topluyor, iflas ediyor ve sonra da kötü fiyatlandırılmış varlıkları elden çıkarıyor.

Ardından ekonomiyi yeniden canlandırır, varlık değerinin yükselmesini bekler ve aynı işlemi tekrarlar.

Bu, spekülatif sermayenin yırtıcı davranışını ifade eder; örneğin, koyunların iyi beslenip daha sonra periyodik olarak kırkılması gibi.

Eğer bu doğru olsaydı, göründüğü kadar basit olmazdı, aksine çok daha karmaşık ve incelikli bir şekilde gelişirdi.

Çünkü koyun kırkım sırasında yerinde durmaz. Hangi koyun zorlukla büyüttüğü yününden mahrum kalmak ister ki?

“Öyleyse ne yapmalıyız?”

“Öncelikle, şoka hazırlıklı olmalısınız.”

OTK Şirketi’nin ana odak noktası otomobiller ve bataryalardır. Hane halkı açısından otomobiller, evlerden sonra ikinci en büyük varlıktır ve ülkeler açısından ise en çok ticareti yapılan üründür.

Finansal kriz geldiğinde, insanlar yeni araba almak konusunda isteksiz olacaklar. Elektrikli araçlara geçiş gecikecek ve batarya satışları da azalacak.

Kriz büyürse, şu anda yaptığınız yatırımların da etkilenmesi çok muhtemel. Şu anda inşa ettiğimiz fabrikalar, Saemangeum geliştirme projesi, Koreler arası ekonomik iş birliği, her şey sorun haline gelecek.

* * *

Her yere karamsar bir bakış açısı ve kötümserlik hakim oldu.

Faiz artırımının etkileri devam etti. Gelişmekte olan ülkeler faiz oranlarını art arda yükselterek, resesyon ve varlık balonunun çökmesi endişelerini artırdı.

Piyasalar en ufak kötü habere bile hassas bir şekilde tepki verdi ve ekonomiye pek ilgi duymayanlar bile ciddi havayı hissedebiliyordu.

Gerçek ekonomi henüz doğrudan etkilenmemiş olsa da, finans piyasası hızla geriledi.

Düşük fiyatlı alımların gelmesiyle toparlanması beklenen hisse senedi fiyatı tekrar düştü, alım trendi ortadan kayboldu ve gayrimenkul işlemleri durdu.

Yıl sonu ödemeleri yaklaşan şirketler, döviz kurunun daha da yükseleceğinden çok korkuyorlardı.

Noel yaklaşmasına rağmen, hiç Noel havası yoktu. Gülümseyen insanların yüzleri bilinmeyen bir endişeyle doluydu.

Güneş batmadan önce.

Finans piyasalarına yine kötü haberler geldi.