Bölüm 484

Çin’in İç Moğolistan bölgesindeki bir banka iflas etti.

Mevduat Sigortası Yönetmeliğine göre, anapara ve faiz kişi başına 500.000 RMB’ye kadar korunmaktadır, ancak daha fazla mevduat yatıranlar ve alacaklılar paralarını kaybettiler.

Küçük bir yerel bankanın iflas etmesiyle oluşan hasarın boyutu çok büyük olmasa da, sonrasında büyük bir etki yarattı.

Çin’de iflas nadir görülen bir durumdur.

Çünkü bu arada, bireysel bankalarda bir kriz yaşandığında, merkez bankası, yani Halk Bankası, zorla müdahale ederek mevduat sahiplerinin zarar görmesini engelliyordu. Ancak bu sefer, hiçbir önlem almadan bankayı iflasa sürüklediler.

Bu, hükümetin artık kötü durumdaki bankaları kurtarmak için devreye girmeyeceği anlamına geliyordu. Endişe yayıldı ve şaşkına dönen mevduat sahipleri paralarını çekmek için bankalara akın etti; bankalar da banka hücumu korkusuyla sarmalandı.

Financial Times’ın yayınladığı bir makalede, Liaoning ve Shandong dahil olmak üzere beş yerel bankanın daha iflas ettiği ve yaklaşık 20 bankanın da iflas riski altında olduğu belirtildi.

Çin ekonomisindeki kriz teorisinin güçlenmesiyle birlikte yavaşça yükselen Şanghay Bileşik Endeksi, yıl sonuna doğru hızla düşmeye başladı.

Bir günde yüzde 6,5 düştü, ertesi gün ise yüzde 4,63 daha düştü.

Durum kötüye gidince Çin hükümeti harekete geçti. İlk olarak, mali iflası önlemek için bankaları denetlemeye ve sıradan insanların mevduatları için teminat miktarını artırmaya karar verdiler.

Ayrıca, büyük hissedarların hisse satışını yasaklamak ve şirketleri kendi hisselerini geri satın almaya teşvik etmek gibi çeşitli borsa teşvik önlemleri de uygulamaya konuldu.

Ticaret Bakanlığı sözcüsü sert bir üslupla konuştu.

“Çin ekonomisinin hiçbir sorunu yok. Döviz rezervleri yeterli ve hükümet finansal istikrarı sağlamak için her zaman daha fazla önlem almaya hazır. Dedikodu yayanlar ağır şekilde cezalandırılacaktır.”

Çin ekonomisinin tehlikelerine dikkat çeken makaleler yazan 300 gazeteci yetkililer tarafından sorguya alındı.

Resmi bir talimat olmamasına rağmen, portallar ve sosyal medya şirketleri paylaşımlarını sildi veya gizledi.

Daha önce görülmemiş derecede güçlü medya ve kamuoyu kontrolü uygulandı ve Halkın Günlüğü ile CCTV, hükümetin tutumunu savunan makaleler yayınladı.

Ancak bu yağışlara rağmen, borsa düşüşü durmadı ve birçok insan servetini kaybetti.

Çin Halk Bankası, gösterge faiz oranını yükseltmek yerine, yuanın açıklanan döviz kurunu yüzde 6,3 oranında düşürdü.

Çin, benzersiz bir şekilde yönetilen dalgalı döviz kuru sistemine sahiptir. Bu nedenle, işlemler Çin Halk Bankası tarafından açıklanan döviz kurunun %2’si içinde gerçekleştirilmelidir.

Asya ülkelerinin para birimleri aslında sabit kur sistemi gibi hareket ediyor. Çin yuanı devalüe ettiğinde, Tayland bahtı, Filipin pesosu, Vietnam dongu ve Endonezya rupisi de birbiri ardına değer kaybetti.

Bankaların iflas etmesi ve borsa çöküşleri de sorun teşkil ediyordu, ancak en ciddi sorun gayrimenkul sektörüydü.

Bu arada, Çin’de gayrimenkul fiyatları o kadar fırladı ki, artık sadece satın alarak para kazanıldığı söyleniyor. Finansal istikrarsızlığın gayrimenkul sektörüne de yayılması durumunda gayrimenkul fiyatlarının düşebileceği endişesi dile getiriliyor.

Pekin ve Şanghay gibi birinci sınıf şehirler, dünyadaki en yüksek PIR (Hane Halkı Gelirine Oranla Konut Fiyatı) endekslerine sahipti ve yerel yönetimlerin tamamı yeni şehirler geliştirmeye başladı.

Bir atıl arazi üzerine şehir kurulup apartmanlar satıldığında, inşaat sektörü canlanır, istihdam artar ve vergi gelirleri yükselir.

Dolayısıyla, yeni bir şehrin geliştirilmesi, yerel yönetim için altın yumurtlayan bir kazdan farksızdı. Ancak, gayrimenkul satın alabilecek kişi sayısı sınırlı iken, ön satışların artmasıyla boş ev sayısı da artmış, kurumsal ve hane halkı borçları da önemli ölçüde yükselmiştir.

Neyse, emlak fiyatları yükseldiğinde sorun yok. Ama düştüğü an, tüm sorunlar ortaya çıkıyor.

Fiyatlar düştüğünde, daha az insan ev almak ister ve talep azaldığında fiyat daha da düşer. Konut fiyatlarındaki düşüş nedeniyle ev satılsa bile kredinin geri ödenmesinin imkansız hale geldiği bir durum ortaya çıkarsa, bankalar birbiri ardına iflas edebilir.

Yerel bankaların iflasıyla başlayan endişe, borsa ve gayrimenkul piyasasının ardından reel ekonomiye de yayıldı.

Profesör Nouriel Roubini, New York Times’da yayımladığı bir başyazıda, “Gri gergedan doğrudan Çin’e doğru ilerliyor” dedi.

Aynı anda bir dizi kötü haber geldi ve internet, Çin’in yakında çökeceğine dair korkularla dolup taştı.

Çin’deki durum şu anda ciddi.

– Şanghay Bileşik Endeksi neden böyle?

-Bu benim Çin fonum ㅜㅜ

– Gayrimenkul işlemleri de devam ediyor. Evi bu şekilde inşa ediyorum.

-Şimdi iç kesimlerdeki şehirler boş evlerle dolup taşıyor. Hatta tamamen ıssız hayalet kasabalar bile var.

-Bu gerçek bir finansal kriz değil mi?

– Bu adamın hisse senedi düşüşü ne kadar sürecek?

-Çin’in iflası başladı! Buradan hemen uzaklaşın!

-Kore de tehlikeli değil mi? Hisse senetleri şaka değil ve döviz kuru sürekli dalgalanıyor.

– Kore’nin Kang Jin-hoo gibi bir oyuncuya sahip olması ne büyük şans, değil mi?

– Neyden bahsediyorsunuz? Kore ekonomisinde bir sorun varsa, Jinhoo Kang ilk ayrılanlardan biri olur. Spekülatör sınıfı nereye gidiyor?

-OTK şirketinin dolar varlıklarını da artırdığı söyleniyor.

– Saemangeum’da neler oluyor? İnşaat planlandığı gibi devam edecek mi?

-Rusya’daki durum da ciddi, değil mi zaten Koreler arası ekonomik işbirliğinin amacı?

-Jinhoo Kang’ın ne düşündüğünü merak ediyorum.

* * *

Çin ekonomisinin zayıflamasıyla birlikte Avrupa’daki kriz de giderek daha ciddi bir hal aldı.

Sert Brexit gerçeğe dönüşürken, İrlanda ve Kuzey İrlanda arasındaki sınırda gerilimler arttı. Britanya, sınırı kontrol edebileceğini öne sürerken, İrlanda Cumhuriyet Ordusu (IRA) ise “İrlanda’nın birliği için silahlı mücadele gereklidir. Ben bundan kaçınmayacağım” diyerek terörizm konusunda uyarıda bulundu.

Almanya ve Fransa, Güney Avrupa’dan gelen mali yardımı reddetti. Yunanistan, daha fazla kemer sıkma önlemi uygulamayı reddetti ve İtalya, Portekiz ve İspanya’da AB’den ayrılma çağrıları yapıldı.

Bir diğer başlangıç noktası ise Türkiye idi.

Zaten sermaye çıkışları nedeniyle ticaret açığı yaşayan Türkiye’de döviz krizi yaşandı. Hükümetin döviz savunmasından vazgeçmesiyle birlikte lira bir günde yüzde 25’e varan değer kaybederek yeni bir dip seviyesine ulaştı.

Enflasyon da ciddi bir sorun ve yeniden para birimi değişimi yapılıp yapılmaması gerektiği konusunda tartışmalar sürüyor.

Cumhurbaşkanı Hakan Herener, Türkiye ekonomisinin mülteciler nedeniyle zarar gördüğünü belirterek AB’den ek yardım istedi.

Bu arada Türkiye, Avrupa’ya gelen mülteci akınına uyum sağlamak için AB’den yardım alıyordu. Taraflar hâlâ yardım miktarı konusunda tartışırken, Türkiye tek taraflı olarak çok büyük bir fatura çıkardı.

AB bunu yapmayı reddetti ve sağlanan yardımın ayrıntılarının açıklanmasını talep etti; Başkan Erenair ise mültecileri Avrupa’ya göndermekle tehdit etti.

Aslında, mülteci kamplarının doluluk oranının artması nedeniyle bazı mültecilerin AB’ye geçişinin önünü açtı.

Mültecilerin Türkiye sınırından akın etmesiyle, Balkanlar’daki zaten var olan kriz daha da altüst oldu. Yunanistan, Bulgaristan ve Romanya Türkiye’yi eleştirdi ve kendilerinin de mültecilerin geçişine izin vereceklerini açıkladı.

Mülteciler, zor koşullara sahip Doğu ve Güney Avrupa ülkeleri yerine, ekonomik koşulları iyi olan Batı Avrupa ülkelerine yerleşmeyi tercih ediyorlar.

Bu durum, bu kez Almanya ve Fransa’da ayaklanmalara yol açtı.

Aynı topluluğa mensup olsalar da, koşulları farklıydı ve farklı fikirleri vardı; bu da AB’nin temel sorunlarından biriydi.

Brexit, Güney Avrupa mali krizi ve mülteciler gibi konularda her ülkenin çıkarları son derece zıtlık gösterdi, ancak bir çözüm bulunamadı.

* * *

[AB ve Çin’deki çeşitli krizlerden yakınmalar][Dünya Ekonomisi Mükemmel Fırtına Tehdidi][Finansal kriz mi başlıyor?][Kore’de bile güvende hissetmek zor][ABD faiz oranlarını yükseltmeyi bırakmalı… … ][İzolasyonculuk yoğunlaşırsa, Kore ekonomisi üzerinde büyük bir etkisi olacaktır]

Yeni yılın gelmesinden sonra bile, yılın başından itibaren moral bozucu yazılar gelmeye devam etti.

Bu arada, kötü haberler çıktığında bunun finansal krize dönüşebileceğine dair birçok endişe vardı. Bu sefer geçeceği yönündeki olumlu teori ile bu sefer gerçekten tehlikeli olduğu yönündeki olumsuz teori karşı karşıya geldi.

Hangisinin doğru olduğunu zaman gösterecek.

* * *

Yeni yılı Hyeon-joo’nun kız kardeşinin evinde akşam yemeği yiyerek geçirmeye karar verdik.

İş yerinin aksine, kız kardeşim bizi rahat kıyafetlerle karşıladı. Henry, durumun tam olarak ne olduğunu öğrenmek için Çin şubesine gittiği için evde yalnızdı.

Masaya oturduk, yemek yedik, alkol ve içki içtik.

Hyunjoo abla yüzünde yorgun bir ifadeyle söyledi.

“Yeni bir yıl olmasına rağmen, yeni bir yıl gibi hissetmiyorum.”

Ellie, sanki bu konu hakkında düşünmek istemiyormuş gibi başını salladı.

“Şimdiye kadarki en kötü Aralık ayıydı,” dedi.

Noel ve yıl sonunun nasıl geçtiğini anlamadım.

Finans piyasaları günlerce dalgalandı, Ellie her gün fazla mesai yaptı ve Noel için neredeyse hiç izin günü bulamadı.

O gün o da yorgundu, bu yüzden evde uyudu.

İki ay öncesine kadar küresel ekonomi ılımlı bir hızda büyüyordu. Bu ortam bir anda altüst olunca herkes neler olup bittiğini anlamadığını belirtti.

Uzmanlar hep birlikte bu yılın tehlikeli olduğunu ve şirketlerin bir yıllık planlamayı bile doğru düzgün yapmadığını söylediler. (Daha fazlasını wuxiax.com adresinde okuyabilirsiniz)

Yıl sonunda, dünyanın dört bir yanındaki hükümetler döviz kurunu korumak için ellerinden gelenin en iyisini yaptılar, ancak Çin borsasının çöküşü, sermaye çıkışları ve Fed’in faiz artırımlarına dair ipuçları doları güçlendirdi ve bankaların ve şirketlerin mali tabloları altüst oldu.

Diğer ülkelere kıyasla, won iyi durumda.

Hyunjoo’nun ablası acı bir gülümsemeyle karşılık verdi.

“Bu gerçekten tuhaf bir durum. Konut kredisi krizi nedeniyle küresel ekonomiyi durgunluğa sürükleyen Amerika Birleşik Devletleri toparlandı, ancak şimdi diğer ülkeler çöküyor.”

ABD ekonomisi, Kaliforniya toparlanma projesi, sürücüsüz elektrikli araçların ticarileştirilmesi ve internet şirketlerinin büyümesi sayesinde hızla gelişirken, birçok ülke durgunluk ve deflasyon konusunda endişeleniyor.

Ellie sordu.

“Amerika ne düşünüyor? Krize düştükten sonra, krizi aşmak için dünyanın her yerine para dağıttılar ve şimdi de diğer ülkelerdeki duruma aldırmadan bu parayı topluyorlar.”

Döviz krizi patlak verdiğinde, Kore, IMF’nin talimatları doğrultusunda faiz oranlarını yükseltmek, kamu işletmelerini özelleştirmek, varlık satmak ve kamu sektöründe personel sayısını azaltmak gibi güçlü kemer sıkma önlemleri uyguladı.

Peki, ABD’nin finansal krize tepkisi ne oldu?

Şaşırtıcı bir şekilde, durum tam tersiydi.

Faiz oranlarını düşürerek para serbest bıraktılar, özel şirketleri halka arz etmek için finanse ettiler, varlık satın aldılar ve kamu sektöründeki istihdamı artırdılar.

Düşük faiz oranları ve parasal genişleme ile piyasaya sürülen astronomik miktardaki para tüm dünyaya yayılarak bir varlık balonuna neden oldu. Ancak ektikleri parayı aniden geri almaya karar verdiklerinde, başka bir kargaşa yaşandı.

Küresel finans krizine neden olan Amerika Birleşik Devletleri’ydi, doları eken Amerika Birleşik Devletleri’ydi ve onu biçen de Amerika Birleşik Devletleri’ydi.

Gelişmekte olan ülkeler açısından bakıldığında, her seferinde oldukları yerde sayıyorlar ve şok içinde kalıyorlar. İster beğenin ister beğenmeyin, bu uluslararası gerçekliktir.

“ABD’deki faiz artırımı tetikledi, ancak kendi haline bırakılırsa bir gün patlayacaktır.”

Ellie başını salladı.

“Herkes bunun bir kriz olduğunu bilmesine rağmen, elini çekti. Daha önce buna hazırlıklı olmalıydım.”

Küresel ekonomik kriz teorisi bir iki gün önce ortaya çıkmadı. Borç azaltımı, sanayi reformu ve yeniden yapılanmanın gerekli olduğu herkesçe biliniyor.

Ancak kimse doğru düzgün hazırlıklı değildi ve para sarhoşluğuna kapılıp çok eğlendiler. Daha önce kriz yaşamış ülkeler bile borçlarını sıkılaştırmaya veya geri ödemeye niyetli değiller. Ulusal maliye borç içinde olmasına rağmen, politikacılar sadece bir sonraki seçimi düşünüyor ve popülist politikaları aşırıya kaçarak kullanıyorlar.

Diğer ülkelerin bugünlerde yaptıklarına bakınca, Kore’nin dolabından altın bir yüzük bile çıkarıp borçlarını titizlikle ödemesi garip görünüyor.

Daha fazla zaman olsaydı işler farklı olur muydu?

Krizlerden kâr elde etmek için faydalanan birçok insan var. Belki ben de onlardan biriyim.

O halde, krizi yaratanlar ve krizin farkında olup da hiçbir şey yapmayanlar da bu krizden sorumlu mu?

Grace Rothschild’in sözlerini hatırlayarak kendi kendime mırıldandım.

“Olacak olan olacak.”