Bölüm 479

[ABD Merkez Bankası faiz oranlarını %0,75 artırdı!] [Fed, daha fazla faiz artırımına temkinli yaklaşıyor] [Maclay Şoku! Şok ne kadar şiddetli?]

[Aralık ayındaki faiz artırımı ne anlama geliyor?][Gelişmekte olan piyasa hisse senedi piyasasında Noel rallisi beklemek zor][ABD Hazine Bakanlığı beklenmedik izlenimler karşısında zor durumda görünüyor][Beyaz Saray’ın tepkisi ne olacak?]

ABD’nin faiz artırımının şoku tüm dünyayı sardı. Artırımın kapsamı da bir sorundu, ancak birçok kişi zamanlamanın en kötü olduğunu değerlendirdi.

Bir şirkette her şey muhasebe üzerinden görülür. Kâr ve zarar miktarı, ödeme tarihindeki döviz kuruna bağlı olarak değişir. Bu nedenle, her ülkenin merkez bankasının yıl sonunda döviz kurunu ince ayar yapması herkesçe bilinen bir gerçekti.

Döviz kurundan doğrudan etkilenen gelişmekte olan ülkelerdeki şirketlerden bahsetmeye gerek bile yok, ABD şirketleri de büyük bir kargaşa içindeydi.

Bir şirketin Amerikan şirketi olması, o ürünün yalnızca Amerika Birleşik Devletleri’nde üretilip satıldığı anlamına gelmez. Gelişmekte olan bir ülkenin döviz kuru düştüğünde, o ülkede elde edilen satışlar ve net kar da azalır.

Her taraftan çığlıklar yükseldi.

“Sizce Fed ne düşünüyor?”

“Yükleyecekseniz, Ocak ayında yüklemenizi tercih ederim.”

“Hesaplaşmanın eşiğinde olduğumuz bir dönemde bu ne tür bir çılgınlık?”

Finans şirketleri için şok daha da büyük oldu ve tahvil piyasası da kaosa sürüklendi.

Genel olarak, tahvil fiyatları faiz oranlarının ters yönünde hareket eder. Yani, faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düşer ve faiz oranları düştüğünde tahvil fiyatları yükselir.

Temel faiz oranı %0,75 oranında değişse bile, tahvil fiyatları %0,75 oranında değişmez. Faiz oranlarındaki ufak bir değişiklik bile tahvil fiyatlarında onlarca puanlık dalgalanmaya yol açar. Tahvil yatırımcıları bu faiz artışından ağır darbe aldı. Hatta tahvil portföyünün büyük bir bölümünü oluşturan fonların, bir yılda tüm getirilerini kaybettiği bile söyleniyor.

Elbette, faiz artışını öngören birçok kişi vardı.

Ancak herkes yıl geçtikçe kademeli olarak yüzde 0,25 artacağını düşünüyordu, kimse Aralık ayında bu kadar büyük bir artış olacağını tahmin etmemişti.

Zincir sertçe çekilirse, kuvvetin uygulandığı yerden değil, en zayıf halkadan önce kırılır.

ABD hisse senetleri sadece %3 düştü, ancak gelişmekte olan piyasalar çok daha büyük bir şok yaşadı. Para akışı düşük gelirli kesimden yüksek gelirli kesime doğru oluyor.

Yatırımcıların gelişmekte olan piyasa hisselerini satıp dolara yönelmesiyle, gelişmekte olan piyasa hisseleri ve para birimleri sert düşüşler yaşadı. Zaten finansal krizin ortasında bulunan Arjantin pesosu bir günde yüzde 50’den fazla değer kaybetti ve Brezilya reali yüzde 25 düştü.

Hatta bazı ülkeler, döviz kurunu korumak için kişi başına düşen döviz miktarını sınırlayacak önlemler açıkladı.

Sermaye çıkışını önlemek için, her ülkedeki merkez bankalarının faiz oranlarını artırma konusunda ABD’nin izinden gitmesi gerekiyor. Hindistan, Brezilya, Vietnam, Tayland, Endonezya ve Filipinler de dahil olmak üzere gelişmekte olan ülkeler, faiz artırımlarını aceleyle duyurdular.

Güney Kore Merkez Bankası da acil bir toplantı düzenledi. Üç saat süren toplantının ardından, Güney Kore Merkez Bankası Başkanı Hyun-jun Lee, toplantının sonuçlarını kararlı bir ifade ve sakin bir ses tonuyla açıkladı.

“ABD’nin faiz oranlarını yükseltmesi, Kore’nin de faiz oranlarını yükseltmesi gerektiği anlamına gelmez,” dedi. “Kore’nin yeterli döviz rezervine sahip olması ve cari hesap fazlasını sürdürmesi nedeniyle sermaye çıkışı riski azdır.”

Yine de bir söz daha ekledi.

“Beklenmedik durumlar olması halinde finans piyasasını yakından takip edeceğiz ve bir kriz oluştuğunda derhal müdahale edeceğiz.”

“Sözlerde bir sorun yok diyorlar ama gerçekte bu, piyasadaki huzursuzluğu yatıştırmak için yapılan göstermelik bir açıklamadan ibaretti.”

Kore’deki faiz oranları zaten Amerika Birleşik Devletleri’ndekinden daha düşüktü. Ancak Fed’in faiz artırımı bu farkı %1’den fazla genişletti.

Uzmanlar, mevcut %1,5 olan temel faiz oranının bir sonraki Para Politikası Kurulu toplantısında en az %0,5 ve en fazla %1 oranında artırılacağını öngördüler.

* * *

Üç gün içinde dünya genelinde 300 milyar dolardan fazla piyasa değeri buharlaştı.

Kore ekonomisi şoklardan muaf kalamazdı.

Bu arada, borsa yükselmeye devam etti ve zirveyle ilgili tartışmalar sürerken, yabancı sermaye bir gelgit gibi dışarı akmaya başladı. Endeks zaten yaklaşık yüzde 5 düştü ve döviz kuru dalgalanmaya devam ediyor.

Neyse ki, Kore’nin cari hesabı hâlâ fazla veriyor ve yeterli döviz rezervine sahip. Kriz durumunda bile, belli bir ölçüde dayanma gücüne sahip.

Ancak, bu durumu benimsemeyen ülke sayısı az değil. Sadece gelişmekte olan ülkeler değil, Euro bölgesindeki gelişmiş ülkeler de bu durumu ciddiyetle ele aldı.

Döviz kurunun yükselmesi ve ithalat fiyatlarının fırlamasıyla Güney Amerika’da şiddetli protestolar patlak verdi. Zaten temerrüde düşmüş olan Venezuela’da isyanlar çıktı ve Bolivya ile Şili’de de istifa hareketleri yaşandı.

Çin ekonomisindeki hızlı soğuma ve Arjantin ile Yunanistan’ın yakında temerrüde düşeceğine dair söylentiler yayılmaya başladı ve bu da küresel finans piyasasındaki belirsizliği artırdı.

Dünya genelindeki hükümetler, finans piyasalarını istikrara kavuşturmak için ellerinden gelen her şeyi yapacaklarını açıkladılar ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı, “FED, önemli bir faiz artırımının küresel ekonomi üzerindeki etkisini göz önünde bulundurarak ihtiyatlı yaklaşmalıdır” dedi. Ancak, yaşanan kaosa rağmen, Başkan McClay faiz oranlarını yükseltmekten vazgeçmeyeceğini söyledi.

* * *

Birkaç gün önce küresel borsalar yükselişteydi ve yatırımcılar yıl sonu rallisi beklentisiyle hisse senedi satın aldılar.

Ama bir anda, ortam değişti.

Yükseldiğinde sonsuz iyimserlik ve umutlar ortaya çıkar, ama düştüğünde her türlü karamsarlık ve umut sel gibi akın eder. Birdenbire iyimserlik kaybolur ve yerini karamsarlık alır.

Şimdi asıl soru, Fed’in faiz oranlarını ne kadar artıracağı. Uzmanların görüşleri farklılık gösterse de, genel kanı gelecekte bir veya iki defadan fazla faiz artırımı yapmanın zor olacağı yönündeydi.

Cumhurbaşkanı Huh Chang-min ayrıca ilgili bakanlarla bir toplantı düzenledi ve Başbakan Yardımcısı Jeong Ki-su’dan finans piyasasını istikrara kavuşturmasını istedi.

Taek-gyu dilini dışarı çıkardı.

“Aslında bu büyük bir mesele değil. Faiz oranlarını yükseltmek çok büyük bir olay olurdu.”

“Çünkü düşük faiz oranları nedeniyle piyasada çok fazla para var.”

Sebeplerine baktığımızda, nihayetinde küresel finans krizine yol açtığını görüyoruz.

ABD, durgunluğu önlemek için faiz oranlarını sıfıra indirecek kadar paraya sahip değildi; bu nedenle para bastı ve parasal genişleme yoluyla doğrudan piyasaya arz etti.

Bu kadar çok para kaybederseniz, hiperenflasyonun meydana gelmesi normaldir. Ancak dolar rezerv para birimidir. Amerika Birleşik Devletleri tarafından basılan dolarlar tüm dünyaya yayıldı. Başka bir deyişle, enflasyon ihraç ediliyor.

Şimdi o parayı geri almaya çalışırken başınız dertte.

Şu anda dünya sadece Amerika Birleşik Devletleri’ne odaklanmış durumda. Bu, Amerika Birleşik Devletleri’nin küresel ekonomi üzerindeki etkisinin boyutunun açık bir göstergesinden başka bir şey değildi.

Kendi kendime mırıldanarak söyledim.

“Neden şimdi? Sanki piyasayı kasten şok etmeye çalışıyorlar.”

Taek-gyu sordu.

“O halde hayır mı?”

“Bu olmayacak ama… …”

Kimileri Fed’in piyasayı şok etmek için kasıtlı olarak bir “stres testi” yaptığını söylüyor. Ancak yine de bu çok fazla.

Bir diğer görüşe göre ise ABD, kilit faiz artırımını bir silah olarak kullanarak diğer ülkeleri dizginlemeye çalışıyor. Bunun, gelecekteki ticaret müzakelerinde avantajlı bir konum elde etmenin bir adımı olduğu söyleniyor.

Her halükarda, faiz artışı zaten gerçekleşti. Gerçeği değiştiremiyorsanız, ona göre tepki vermeniz gerekir.

Bir sorum var.

“Başkan Ronald’ın sessiz kalması biraz garip.”

Bildiğim kadarıyla Ronald asla yerinde durmayacak.

Amerika Birleşik Devletleri, finansal krizden bu yana benzeri görülmemiş bir ekonomik patlama yaşıyor ve bu da onay oranlarının artmasına büyük ölçüde yardımcı oldu. Bu yüzden Ronald, yeniden seçilene kadar faiz oranlarının asla yükseltilmemesi konusunda ısrar etti.

Ancak, faiz artırımı konuşulduğu her seferinde Twitter’da yaşanan güçlü tepkinin aksine, bu sefer sessizlik hakimdi.

ABD medyası, Fed’in yönetimle önceden bir temas kurmuş olabileceği yönünde spekülasyonlarda bulundu.

Peki, Ronald bunu biliyor muydu ve onaylıyor muydu?

* * *

birkaç gün sonra.

Başkan Ronald’dan bir telefon aldım.

[Bu aralar nasılsınız?]

“İyiyim. Cumhurbaşkanı nasıl?”

Ronald kahkahalarla gülmeye başladı.

[Haha, ben her zaman aynıyım. Birazdan Noel gelecek.]

Her gün konuşuyorduk. Evliliğim hakkında sorular soruyor, oğlu ve kızıyla övünüyordu. Ama sanki bunların dışında söylemek istediği başka bir şey daha vardı.

Soru sormak yerine onu dinledim ve konuşmasını bekledim.

Bana hiçbir şey sorma.

“Ne demek istiyorsun?”

Ronald acı bir sesle söyledi.

[Temel faiz oranını artırmaktan bahsediyorum. Bu benim karar verdiğim bir şey değil, herkes benden bunu istiyor.]

“Bu, herkesin ilgisini çekmesi gereken bir konu.”

Şu anda bile televizyonu açsanız, bu sorunla ilgili haberler karşınıza çıkacaktır. Sanki diğer tüm uluslararası sorunları gölgede bırakıyor.

[Faiz artışı hakkında ne düşünüyorsunuz?]

“Ben ne bilirim ki?”

[Bana sadece söyle.]

“Diğer insanların da düşündüğüne benzer bir durum. Bence zam elbette gerekliydi, ancak Aralık ayında neden bu kadar çok zam yapıldığını anlamak zor.”

Muhtemelen her ülkedeki kaosun ne olduğunu benden daha iyi biliyordur.

[Hım, doğru.]

Ses tonunda ve tınısında, daha önce hiç duymadığım bir şey hissettim.

“Sende bir sorun mu var?”

Bir süre sessizlik hakim oldu. Uzun bir bekleyişin ardından bir soru tekrar gündeme geldi.

[Sen benim arkadaşım mısın?]

Onunla birlikte yaptığım her şeyi hatırlıyorum.

O, Amerikan tarihinin en sıra dışı başkanıydı. Hiçbir kamu görevinde bulunmadan başkanlığa yükseldi ve başkan olduktan sonra bile politikalarını uygulamaya devam etti.

Tek başına hareket eden bir general olarak sahip olduğu karakter sayesinde, Amerika Birleşik Devletleri’ni Büyük Kriz’den kurtarmayı başardı.

İyi bir başkan olup olmadığına Amerikalılar karar verecek. Ama onun benim dostum olduğundan hiç şüphem yok.

“Doğru. Eski başkanı bir dost olarak görüyorum ve başkanın da aynı şekilde düşündüğünü umuyorum.”

Yüzünü göremedim ama gülümsediğini anlayabiliyordum.

Şu an kiminlesin?

“Yanımda Taek-gyu var.”

[Eğer o arkadaşsan, bana güvenebilirsin.]

Bu durum diğer insanlar tarafından da bilinmeli değil mi?

Bir süre sonra içini çekti.

[Bildiğiniz gibi, cumhurbaşkanı olduğumdan beri çeşitli skandallarla boğuşuyorum. Basın ve düşmanlarım yaptığım her şey ve söylediğim her söz için bana saldırdı.]

Çünkü o, Amerikan siyasetinin ana akımına ait değil. Başkan olmadan önce pek de iyi bir hayatı yoktu.

Kadınlar, dedikodu, vergi kaçırma, yasadışı, kanunsuz, vb.

Bir bakıma, arzularına sadık kalarak yaşadı. Muhtemelen daha sonra başkan olacağını bile bilmiyordu.

Neyse ki, ölümcül diye bir şey yok.

[Bazıları hâlâ kimse tarafından bilinmiyor. Ama birileri biliyor ve kanıtı var.] (Daha fazlasını wuxiax.com adresinde okuyun)

“… … Evet?”

Bu durum beni şaşırttı.

“Ne tür bir skandal?”

[Bu önemli mi?]

Aslında skandalın pek bir önemi yok. Önemli olan şu ki… … .

“Zincirleme etki nedir?”

Ronald cevap vermeden önce bir an duraksadı.

[Bu ölümcül bir hata. Eğer bilinirse, yeniden seçilme girişimi başarısızlık olarak değerlendirilecektir. Belki de… … .]

Sözlerini birdenbire ağzından kaçırdı.

“Bu, azil sürecine yol açabilecek bir şey mi?”

Cevap bir süre sonra geldi.

[Bundan daha da kötü olabilirdi.]

Birileri, Amerika Birleşik Devletleri başkanını devirebilecek bir kartı mı elinde tutuyor?

“Kim bu?”

[Bilmiyorum. Çünkü bana hiçbir zaman doğrudan tehdit yöneltilmedi veya bir şey istenmedi. Ama bunu teninizle hissedebilirsiniz. Şu anda etrafınızdaki kimseye güvenemeyeceğiniz bir durum bu.]

Boğazımın kuruduğunu hissettim.

“Bundan sonra ne istiyorsunuz?”

[Ben bile bilmiyorum. Ama Maliye Bakanlığı’nda bu işe karışan birçok insan var gibi görünüyor ve benim bu konuya karışmamı istemiyorlar.]

Devlet teşkilatındaki herkes cumhurbaşkanının sözlerine harfiyen uymuyor.

Aynı kuruluş içindeki kişiler bile farklı görüşlere sahip olabilir ve ait oldukları grubun çıkarlarını temsil edebilirler.

Kamuoyuna açıklama ve istifa kavramlarının birbirinden kesin olarak ayrıldığı Kore’nin aksine, Amerika Birleşik Devletleri’nde durum böyle değil. Maliye Bakanlığı’nın üst düzey yetkililerinin çoğu Golden Gate veya JP Morgan’dan geliyor ve emekli olduktan sonra çok yüksek maaşlar alarak yatırım bankacılığı veya özel sermaye fonu pozisyonlarına geçiyorlar.

Sonuç olarak, Wall Street’in finansal sermayesinin Amerika’yı hareket ettirdiğini söylemek mümkün mü?

Neler oluyor Allah aşkına? Belki de bu yüzden zam konusunda hiçbir şey söylemedi?

Bağırma isteğimi bastırarak sakin kalmaya çalıştım.

“Bu faiz artışı başkanın iradesinden bağımsız olarak mı gerçekleşti?”

[Doğru. Bunu ancak duyuruyu gördükten sonra öğrendim.]

Muhtemelen şu ana kadar size anlattıklarımdan dolayı bana inanıyorsunuz.

Bu konuşma kaydedilip sızdırılsa bile, onun için ölümcül olurdu. Muhtemelen benden başka kimseye anlatmak zordu.

“Pekala. Yardımcı olabileceğim bir şey varsa lütfen bana bildirin.”

Ronald samimi bir sesle söyledi.

[Teşekkür ederim, dostum.]